年内3家银行公布可转债预案 二级资本债、永续债发行近4000亿

发布时间：2025-07-06 02:24:24 来源：变幻无常网 作者：知识

财联社6月10日讯（记者 高萍）银行可转债发行热情不减。年内最新表示，家银级资拟发行110亿元可转债，行公行近上市银行拟发可转债再添一例。布可本债而近期农行也宣布发行2000亿元二级资本债获批，转债债银行“花式”补血密集。预案永续亿

在业内人士看来，年内银行补充资本的家银级资工具和市场参与主体多元化趋势明显，银行根据自身情况，行公行近选择多元化的布可本债资本补充工具。银行资本补充充分后，转债债进一步提升银行抵御风险的预案永续亿能力，满足监管的年内要求，同时在加大服务实体经济的家银级资背景下，增强银行支持服务实体经济的行公行近能力。

年内银行可转债已发210亿元 350亿元蓄势待发 

近年来，银行通过发行可转债募资案例明显增多。长沙银行6月9日公布可转债预案，拟公开发行总额不超过110亿元可转换公司债券。扣除发行费用后将全部用于支持本行未来业务发展，在可转债持有人转股后用于补充核心一级资本。

经统计，今年以来已有3家银行公布可转债预案，与去年同期持平。在此之前，、均披露了50亿元可转债预案。3家银行合计将发行可转债规模达210亿元。

金融市场部分析师周茂华指出，银行资本金状况和转股率大小等是影响银行发行可转债的重要因素。可转债补充资本方式受到部分银行青睐，主要是因其融资方式灵活、效率较高，融资成本相对低，对部分银行来说债权类融资更为有利。

根据Wind，今年以来，已有3只银行可转债上市，分别由、和发行，合计发行金额为710亿元，其中，两只为今年以来发行，合计金额为210亿元。

另外，多家银行可转债发行处于推进过程中。、均在去年下半年披露了可转债方案，目前两家银行均已经回复反馈意见。数据显示，两家银行合计发行规模为140亿元。

银行资本补充来源可分为两种，一种是依靠自身盈利积累的内源性资金；另一种是通过二级资本债、优先股、永续债、可转债、IPO等外源性渠道。周茂华表示，部分银行发行可转债是奔着转股，可转债是兼具股债特点的资本融资工具，只有转股才能补充核心一级资本。不过，可转债转股受正股等表现影响，部分银行需要根据自身所具备的条件和市场环境，选择适合的资本补充工具。

二级资本债、永续债“补血”频现 

除了可转债，银行也通过其他不同方式“补血”。在长沙银行之前，农行6月8日公告称，获准发行不超过2000亿元二级资本债券。同日，建行亦公告称，获准在境内发行不超过1000亿元永续债，境外发行不超过30亿美元无固定期限资本债券。

据统计，今年以来，银保监会已经披露了22家银行发行二级资本债的批复信息，较去年同期的14家增长57%。此外，Wind显示，今年以来，商业银行已累计发行29只二级资本债券，合计发行规模2502.5亿元，较去年同期1064.7亿元增长135%。

作为另一资本补充工具，永续债亦受到银行的青睐。数据显示，2019年和2020年A股上市银行分别发行4900亿元和5575亿元永续债，占当年资本补充工具募资的 32.22%、48.7%。2021年A股银行发行永续债规模亦超5000亿元。根据Wind统计，今年以来银行永续债发行规模达1490亿元。

“监管压力下，为了更好补充资本，商业银行二级资本债和银行永续债的未来供给较为刚性。”对于2022年银行资本补充情况，研报曾指出，一方面，在系统重要性银行的监管规定下，包括国有大行、股份行等大型银行有着较为迫切的补充资本需求；另一方面，中小银行资本补充的渠道较少且资本充足率现有水平相对偏低，也有通过二级资本债和永续债补充银行资本的诉求。

展望2022-2024年，廖志明团队测算，银行资本工具及TLAC债净发行需求约2.9万亿，年均净发行约0.97万亿元。此外，还有数千亿元通过可转债、定增、配股、IPO来补充核心一级资本的需求。

“近年来，银行补充资本的工具和市场参与主体多元化趋势明显，预计后续更多银行根据自身情况，选择多元化的资本补充工具。”周茂华称。

相关文章